三、计算题
1、甲公司计划建造一项固定资产,寿命期为10年,需要筹集资金5000万元,公司所得税税率为25%。该公司资金筹集的相关资料如下:
资料一:增发普通股筹集资金2 200万元。每股发行价格为6.2元,发行费用0.2元,刚刚分派的股利为每股0.8元,预定以后每年股利增长4%。
资料二:向银行借款筹集资金800万元。手续费率为1%,年利率为5%,每年付息一次,到期一次还本。
资料三:发行债券筹集资金2000万元。债券面值1 000元,期限5年,票面利率为6%,每年计息一次,溢价20%发行,发行费率为5%。
甲公司所筹资金5 000万元用来投资该项目,该项目建设期为1年,项目的预计使用年限为10年,投产后1至5年每年的净现金流量为1 000万元,第6至10年每年净现金流量为800万元,假设不考虑借款费用资本化的问题。
(PVA 10%,5=3.7908,PV 10%,1=0.9091,PV 10%,5=0.6209)
根据上述资料,回答下列问题:
<1> 、根据资料一,甲公司普通股筹资成本为( )。
A、17.87%
B、16.96%
C、18.25%
D、18.75%
<2> 、甲公司该项目的净现值为( )万元。
A、-673.77
B、-158.02
C、673.77
D、158.02
<3> 、甲公司筹集资金的加权平均资金成本(精确到1%)为( )。
A、10%
B、11%
C、13%
D、12%
<4> 、甲公司该项目的投资回收率为( )。
A、18%
B、20%
C、16.36%
D、21%
2、甲公司拟在厂区内建造一幢新厂房,有关资料如下:
(1)2012年1月1日向银行借入专门借款5 000万元,期限为3年,年利率为12%,每年1月1日付息。
(2)除专门借款外,公司另有两笔其他借款,一笔为2011年12月1日借入的长期借款4 000万元,期限为5年,年利率为10%,每年12月1日付息,另一笔为2012年1月1日借入的长期借款6 000万元,期限为5年,年利率为5%,每年12月31日付息。
(3)由于审批、办手续等原因,厂房于2012年4月1日才开始动工兴建,当日支付工程款2 000万元。工程建设期间的支出情况如下:
2012年6月1日:1 000万元;
2012年7月1日:3 200万元;
2013年1月1日:2 400万元;
2013年4月1日:1 200万元;
2013年7月1日:3 600万元。
工程于2013年9月30日完工,达到预定可使用状态。其中,由于施工质量问题工程于2012年9月1日~12月31日停工4个月。
(4)专门借款中未支出部分全部存入银行,假定月利率为0.5%。假定全年按照360天计算,每月按照30天计算。
根据上述资料,回答下列问题(单位以万元表示):
<1> 、2012年影响当期财务费用的金额为( )万元。
A、275
B、686
C、961
D、975
<2> 、2012年应当资本化的专门借款利息金额是( )万元。
A、210
B、350
C、250
D、275
<3> 、2013年因该项建造工程借款费用的确认对当期“财务费用”的影响是( )万元。
A、744
B、556
C、406
D、700
<4> 、2013年该厂房完工时的入账价值为( )万元。
A、11 200
B、12 368
C、11 628
D、14 368
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