大纲要求：

　　熟悉风险度量方法的历史演变;掌握VaR的概念与计算的基本原理;熟悉VaR计算的主要方法及优缺点;熟悉VaR的主要应用及在使用中应注意的问题。

　　一、VaR方法的历史演变

　　名义值法→敏感性方法→波动性方法→VaR方法(压力测试)

　　二、VaR方法的基本原理及计算公式

　　(一)VaR方法的基本原理——重点

　　概念、公式表达P388

　　(二)VaR的主要计算方法

　　1.局部估值法：德尔塔—正态分布法

　　2.完全估值法：历史模拟法、蒙特卡罗模拟法

　　每种方法的步骤、优缺点

　　三、VaR方法的应用

　　(一)风险管理与控制

　　与传统风险管理方法相比，其优势有六方面

　　(二)基于VaR的资产配置与投资决策

　　(三)基于VaR的业绩评估——RAROC(经风险调整后的资本收益)

　　(四)风险监管

　　四、使用VaR需注意的问题

　　第三节例题分析：

　　单项选择：

　　1. 以下哪种方法是通过随机过程生成资产的价格，并用于计算VaR()

　　A、局部估值法 B、德尔塔—正态分布法 C、历史模拟法 D、蒙特卡罗模拟法

　　分析：历史模拟法通过历史数据模拟组合的未来损益分布。

　　2. 利用VaR进行业绩评估，常采用()

　　A、EVA B、NOPAT C、RAROC D、MAV

　　分析：EVA为经济增加值，MAV市场增加值，用于公司业绩评价

　　NOPAT为经调整的税后营业净利润，用于计算EVA

　　RAROC=收益/VaR值