6.【问题】请问什么是保荐人制度？
　　【解答】保荐人制度源于英国，是指证券发行人申请其证券上市交易，必须聘请依法取得保荐资格的保荐人为其出具保荐意见，确认其证券符合在交易所上市交易的条件，实行保荐人制度的目的是通过保荐人对上市公司进行质量控制，督导其规范运作，以加强对公开发行证券及证券上市交易的监管，保证公开发行证券符合法定条件和上市公司的质量，保护投资者的利益。
　　7.【问题】证券发行人和承销商之间有什么关系？
　　【解答】在证券发行活动中，证券承销商与发行人之间的法律关系是基于证券承销协议而建立的，承销商的证券承销活动是根据其与发行人之间的承销协议进行的。
　　根据证券承销协议，承销商是受发行人的委托而代其向投资者发行证券。承销商在证券承销中，要履行受托人职责，替发行人向投资者履行信息公开义务，如应将招股说明书提供给认购人并有义务提醒其阅读，将招股说明书备置于其营业场所供投资者查阅等。
　　在证券承销关系中，证券承销商无论是包销或是代销证券，都是为发行人发行证券；发行人通过承销商向投资者募集资金，投资者通过承销商向发行人投资认购其证券；有关证券发行的信息公开文件是以发行人名义公开，投资者是根据发行人公开的信息文件进行投资判断。因此，在证券承销协议这一合同规定的法律关系范围内，发行人要对已公开信息向投资者负直接的法律责任，而承销商则只是根据承销协议向发行人承担责任。
　　8.【问题】哪些情况下可以暂停公司股票的上市交易？
　　【解答】根据《证券法》的规定，上市公司有下列情形之一的，由证券交易所决定暂停其股票上市交易：
　　（1）公司股本总额、股权分布等发生变化不再具备上市条件。这主要是指公司已经不再具备公司上市的基本条件，按规定应该暂停上市。
　　（2）公司不按照规定公开其财务状况，或者对财务会计报告作虚假记载，可能误导投资者。
　　（3）公司有重大违法行为。这主要是指公司有违反《证券法》法律责任的行为和其他有关法律规定情节比较严重应当受到制裁的行为。
　　（4）公司最近3年连续亏损。这主要是指从公司最近3年来的财务会计报告中反映出公司资产一直处于净损失的状态，说明公司经营成果不佳。
　　（5）证券交易所上市规则规定的其他情形。
　　9.【问题】如何理解虚假陈述？虚假陈述对证券市场有什么危害？
　　【解答】虚假陈述是指在证券发行和交易过程中，具有信息公开义务的单位和个人违反证券市场中的信息公开制度，在有关文件或媒体中对重要事实作不实陈述或重大遗漏的行为。虚假陈述会干扰投资者的判断，使投资者无法根据发行公司股票的真实价格作出投资决定，从而蒙受不应有的经济损失，加重投资者的不安全心理，使投资者和潜在的投资者失去对证券市场的信任感；还会造成强化投资者过度投资、纵容不当竞争以及不利于证券市场监管的后果。证券市场的信息披露要求所披露信息必须做到真实、准确、全面、及时，否则要依法承担法律责任。由于证券市场的信息具有不完全和不对称性，发行公司与证券经营机构居于强者地位，极易形成对市场交易信息的垄断，投资者处于弱势地位，不利于在平等的条件下获取信息。因此，信息披露的根本目的在于保障投资者的合法利益，同时也便于加强股东和社会公众对上市公司的监督。
　　10.【问题】如何理解内幕信息？哪些信息属于内幕信息？
　　【解答】内幕信息是指证券交易活动中，涉及公司的经营、财务或者对公司证券的市场价格有重大影响的尚未公开的信息。主要从以下两个方面来理解：
　　（1）内幕信息涉及公司的经营、财务或者对公司证券的市场价格有重大影响的尚未公开的信息。这些信息来源于企业外部和企业内部，如果传播开来，有可能导致证券价格的上涨或者下跌，因此这些信息都是投资者所关心。
　　（2）是尚未公开的信息。尚未公开相对于公开信息，公开信息是向社会公众披露的信息内容。
　　对于证券市场的信息，只有同时具备以上两点特征的，才是属于内幕信息，否则，不属于内幕信息。
　　下列信息皆属内幕信息：
　　（1）应报送临时报告的重大事件；
　　（2）公司分配股利或者增资的计划；
　　（3）公司股权结构的重大变化；
　　（4）公司债务担保的重大变更；
　　（5）公司营业用主要资产的抵押、出售或者报废一次超过该资产的30%；
　　（6）公司的董事、监事、高级管理人员的行为可能依法承担重大损害赔偿责任；
　　（7）上市公司收购的有关方案；
　　（8）国务院证券监督管理机构认定的对证券交易价格有显著影响的其他重要信息。

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