索引： 
　　1.如何理解股票的发行和上市？
　　2.国务院证券监督管理机构对证券市场的管理的职责。
　　3.开放式基金和封闭式基金。
　　4.基金的认购和申购。
　　5.基金管理人和基金托管人。
　　6.保荐人制度。
　　7.证券发行人和承销商之间。
　　8.暂停公司股票的上市交易的情形。
　　9.虚假陈述。
　　10.内幕信息。
　　证券法专题
　　1.【问题】如何理解股票的发行和上市？
　　【解答】股票发行包括公开发行与内部发行两种。公开发行是指在全社会范围内的发行，而内部发行是指股票只销售给少数特定的单位和个人，一般公司只能在内部发行股票。
　　股票上市是指己经发行的股票经证券交易所批准后，在交易所公开挂牌交易的法律行为，是连接股票发行和股票交易的“桥梁”。在我国，股票公开发行后即获得上市资格。
　　例如：一个股份有限公司对内部的股东发行的股票就是内部的发行，上市是上市公司上市后在证券交易所对公众发行股票。
　　2.【问题】我国国务院证券监督管理机构对证券市场的管理有哪些职责？对违法行为可以采取哪些措施？
　　【解答】国务院证券监督管理机构在对证券市场实施监督管理中履行下列职责：
　　（1）依法制定有关证券市场监督管理的规章、规则，并依法行使审批或者核准权；
　　（2）依法对证券的发行、交易、登记、托管、结算，进行监督管理；
　　（3）依法对证券发行人、上市公司、证券交易所、证券公司、证券登记结算机构、证券投资基金管理机构、证券投资咨询机构、资信评估机构以及从事证券业务的律师事务所、会计师事务所、资产评估机构的证券业务活动，进行监督管理；
　　（4）依法制定从事证券业务人员的资格标准和行为准则，并监督实施；
　　（5）依法监督检查证券发行和交易的信息公开情况；
　　（6）依法对证券业协会的活动进行指导和监督；
　　（7）依法对违反证券市场监督管理法律、行政法规的行为进行查处；
　　（8）法律、行政法规规定的其他职责。
　　国务院证券监督管理机构有权采取的措施包括下列几项：
　　（1）进入违法行为发生场所调查取证国务院证券监督管理机构要履行监督管理的职责，首先要了解事实的真相，并在查明事实的基础上，对违法行为依法进行处罚。所以，国务院证券监督管理机构有权采取的措施首先是进入违法行为发生的场所，如发生了违法行为的有关发行人及上市公司的住所、证券交易所、证券公司及其营业部、证券登记结算机构、证券交易服务机构等场所，对违法行为发生的情况、所造成的后果等进行调查，并获取有关的证据，以便为依法处理有关的违法行为提供事实依据。http://ks.examda.com
　　（2）询问有关的单位和人员国务院证券监督管理机构要了解事实真相，就应当从各个角度进行调查，其中包括询问当事人和与被调查事件有关的单位和个人，要求他们对与被调查事件有关的事项作出说明，然后去伪存真，真正做到处理决定以事实为依据。
　　（3）查阅、复制、封存有关的文件和资料为了查明事实，保存证据，防止有关人员隐匿、损毁有关的文件和资料，国务院证券监督管理机构有权查阅、复制当事人和与被调查事件有关的单位和个人的证券交易记录、登记过户记录、财务会计资料及其他相关文件和资料。对有可能被有关的单位和个人转移到他处或者隐匿起来，使今后查找有困难的文件和资料，国务院证券监督管理机构有权将其封存。
　　（4）查询并依法申请冻结有关的账户人们进行资金的往来，证券的买卖，必然通过其资金账户、证券账户。查询有关的资金账户、证券账户，可以比较容易的了解当事人的证券交易情况，以发现违法行为。
　　由于资金、证券比较容易转移，而资金、证券转移以后，会对将来的执行造成困难，为了保证今后违法的单位和个人能够真正承担相应的法律责任，国务院证券监督管理机构对有证据证明有转移或者隐匿违法资金、证券迹象的，有权申请司法机关予以冻结。
　　国务院证券监督管理机构有权力采取法定的措施，但这些措施并不是可以随意采取的，而应当是在其依法履行职责时，根据实际情况，采取有关的措施。
　　3.【问题】什么是开放式基金和封闭式基金？开放式基金和封闭式基金之间有何区别？
　　【解答】（1）开放式基金是指基金发起人在设立基金时，基金单位或股份总规模不固定，可视投资者的需求，随时向投资者出售基金单位或股份，并可应投资者要求赎回发行在外的基金单位或股份的一种基金运作方式。投资者既可以通过基金销售机构购买基金使基金资产和规模由此相应增加，也可以将所持基金份额卖回给基金并收回现金使基金资产和规模相应减少。
　　（2）封闭式基金属于信托基金，是指基金规模在发行前已确定、在发行完毕后的规定期限内固定不变并在证券市场上交易的。
　　开放式基金和封闭式基金的主要区别如下：
　　（1）基金规模的可变性不同。封闭式基金均有明确的存续期限，在此期限内已发行的基金单位不能被赎回。在正常情况下，基金规模是固定不变的。而开放式基金所发行的基金单位是可赎回的，而且投资者在基金的存续期间内也可随意申购基金单位，基金的资金总额每日均不断地变化。换言之，它始终处于“开放”的状态。这是封闭式基金与开放式基金的根本差别。
　　（2）基金单位的买卖方式不同。封闭式基金发起设立时，投资者可以向基金管理公司或销售机构认购；当封闭式基金上市交易时，投资者又可委托券商在证券交易所按市价买卖。而投资者投资于开放式基金时，他们则可以随时向基金管理公司或销售机构申购或赎回。
　　（3）基金单位的买卖价格形成方式不同。封闭式基金因在交易所上市，其买卖价格受市场供求关系影响较大。而开放式基金的买卖价格是以基金单位的资产净值为基础计算的，可直接反映基金单位资产净值的高低。
　　（4）买卖费用不同。投资者在买卖封闭式基金时与买卖上市股票一样，也要在价格之外付出一定比例的证券交易税和手续费；而开放式基金的投资者需缴纳的相关费用则包含于基金价格之中。一般情况下，买卖封闭式基金的费用要高于开放式基金。
　　（5）基金的投资策略不同。由于封闭式基金不能随时被赎回，其募集得到的资金可全部用于投资，这样基金管理公司便可据以制定长期的投资策略，取得长期经营绩效。而开放式基金则必须保留一部分现金，以便投资者随时赎回，而不能尽数地用于长期投资。一般投资于变现能力强的资产。因此与开放式基金相比，封闭式基金更有利于长期业绩的提高。
　　4.【问题】请问基金的认购和申购有什么区别？
　　【解答】（1）从概念来讲认购，是指基金首次募集期购买的行为；申购，是指在基金成立后购买的行为。
　　（2）从购买基金的费率来讲一般情况下，认购期购买基金的费率相对来说要比申购期购买优惠。
　　（3）从基金赎回来讲认购期购买的基金要经过封闭期才能赎回，申购的基金要在申购成功后的第二个工作日进行赎回。
　　（4）从购买的利息处理来讲在基金募集期，因为基金还没有成立，投资者认购的款项到达基金公司账户后，没有进行投资和运作，要计算利息，并将利息折算为基金份额计入基金账户。基金成立后，申购的基金即成为投资，风险要由投资者自担，所以不能计算利息。
　　5.【问题】请解释一下基金管理人和基金托管人，两者的职责是什么？
　　【解答】基金管理人，是指凭借专门的知识和经验，运用所管理的资产，根据法律、法规及基金章程或基金契约的规定，按照科学的投资组合原理进行投资决策，谋求所管理的资产不断增值，并使基金持有人获取尽可能多收益的机构。我国《证券投资基金暂行管理办法》规定，基金管理人的职责主要有：按照基金契约和规定运用基金资产投资并管理基金资产；及时足额地向基金持有人支付基金收益；保存基金的会计账册，并及时公告基金财务报告；计算公告基金资产净值及每一基金单位资产净值等。
　　基金托管人，是指保管基金资产的机构。一般来说，基金托管的职责包括：安全保管全部基金资产；执行基金管理人的投资指令；监督基金管理人的投资运作，如果发现基金管理人有违规行为，有权向证券主管机关报告，并督促基金管理人予以改正；对基金管理人计算的基金资产净值和编制的报告进行复核。由于基金托管人在基金运作中扮演着非常重要的角色，。目前在国内有资格担任基金托管人的只有5家商业银行：中国工商银行、中国建设银行、中国银行、中国农业银行和中国交通银行。

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