综合题(本题共15个小题。)
　　 1．假定年利率r为8%，年指数股息率d为1.5%，6月30日是6月指数期货合约的交割日。4月15日的现货指数为1450点，则4月15目的指数期货理论价格是（　　）点。
　　 A．1459.64
　　 B．1468.64
　　 C．1469.64
　　 D．1470.64
　　 2．某组股票现值为100万元，预计隔2个月后可收到红利1万元，当时市场年利率为12%，如买卖双方就该组股票3个月后转让签订远期合约，则净持有成本和合理价格分别为（　　）。
　　 A．19900元和1019900元
　　 B．20000元和1020000元
　　 C．25000元和1025000元转载自:我考网 - [Examda.Com]
　　 D．30000元和1030000元
　　 3．7月1日，某投资者以100点的权利金买入一张9月份到期，执行价格为10200点的恒生指数看跌期权，同时，他又以120点的权利金卖出一张9月份到期，执行价格为10000点的恒生指数看跌期权。那么该投资者的最大可能盈利(不考虑其他费用)是（　　）。
　　 A．200点
　　 B．180点
　　 C．220点
　　 D．20点
　　 4．某投资者在2008年2月22日买入5月期货合约价格为284美分／蒲式耳，同时买人5月份CBOT小麦看跌期权敲定价格为290美务，权利金为12美分，则该期权的损益平衡点为（　　）美分。
　　 A．278
　　 B．288
　　 C．296
　　 D．302
　　 5．2008年5月份，某投资者卖出一张7月到期执行价格为14900点的恒指看涨期权，权利金为500点，同时又以300点的权利金卖出一张7月到期、执行价格为14900点的恒指看跌期权。当恒指为（　　）点时，可以获得最大盈利。
　　 A．14800
　　 B．14900
　　 C．15000
　　 D．15250
　　 6．某投资者共拥有20万元总资本，准备在黄金期货上进行多头交易，当时，每一合约需要初始保证会2500元。当采取10%的规定来决定期货头寸多少时，该投资者最多可买人（　　）手合约。
　　 A．4
　　 B．8
　　 C．10
　　 D．20
　　 7．上海期货交易所3月份铜合约的价格是63200形吨，5月份铜合约的价格是63000衫吨。某投资者采用熊市套利(不考虑佣金因素)，则下列选项中可使该投资者获利最大的是（　　）。
　　 A．3月份铜合约的价格保持不变，5月份铜合约的价格下跌了50元／吨
　　 B．3月份铜合约的价格下跌了70元/吨，5月份铜合约的价格保持不变
　　 C．3月份铜合约的价格下跌了250元/吨，5月份铜合约价格下跌了170元/吨
　　 D．3月份铜合约的价格下跌了170元/吨，5月份铜合约价格下跌了250元/吨
　　 8．假设年利率为6%，年指数股息率为1%，6月30日为6月期货合约的交割日，4月1日的现货指数分别为1450点，则当日的期货理论价格为（　　）点。
　　 A．1537
　　 B．1486.47
　　 C．1468.13
　　 D．1457.03
　　 9．某投资者5月份以5美元／盎司的权利金买进1张执行价为400美元／盎司的6月份黄金看跌期权，又以4.5美元／盎司的权利金卖出1张执行价为400美元/盎司的6月份黄金看涨期权，再以市场价398美元/盎司买进1手6月份的黄金期货合约，则该投资者到期结算可以获利（　　）美元。
　　 A．2.5
　　 B．2
　　 C．1.5
　　 D．0.5
　　 10．某投资者于2008年5月份以3.2美元/盎司的权利金买入一张执行价格为380美元/盎司的8月黄金看跌期权，以4.3美元/盎司的权利金卖出一张执行价格为380美元、盎司的8月黄金看涨期权；以380.2美元/盎司的价格买进一张8月黄金期货合约，合约到期时黄金期货价格为356美元/盎司，则该投资者的利润为（　　）美元/盎司。
　　 A．0.9
　　 B．1.1
　　 C．1.3
　　 D．1.5
　　 11．某公司购人500吨小麦，价格为1300元／吨，为避免价格风险，该公司以1330元／吨价格在郑州期货交易所做套期保值交易，小麦3个月后交割的期货合约上做卖出保值并成交。2个月后，该公司以1260元/吨的价格将该批小麦卖出，同时以1270元/吨的成交价格将持有的期货合约平仓。该公司该笔保值交易的结果(其他费用忽略)为（　　）。
　　 A．-50000元
　　 B．10000元
　　 C．-3000元
　　 D．20000元
　　 12．7月1日，大豆现货价格为2020元/吨，某加工商对该价格比较满意，希望能以此价格在一个月后买进200吨大豆。为了避免将来现货价格可能上涨，从而提高原材料成本，决定在大连商品交易所进行套期保值。7月1日买进20手9月份大豆合约，成交价格2050元/吨。8月1日当该加工商在现货市场买进大豆的同时，卖出20手9月大豆合约平仓，成交价格2060元。请问在不考虑佣金和手续费等费用的情况下，8月1日对冲平仓时基差应为（　　）元/吨能使该加工商实现有净盈利的套期保值。
　　 A．>-30
　　 B．<-30
　　 C．<30
　　 D．>30
　　 13．假定某期货投资基金的预期收益率为10%，市场预期收益率为20%，无风险收益率4%，这个期货投资基金的贝塔系数为（　　）。
　　 A．2.5%
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　　 C．20.5%
　　 D．37.5%
　　 14.6月5日某投机者以95．45的价格买进10张9月份到期的3个月欧元利率(EuRIBOR)期货合约，6月20日该投机者以95.40的价格将手中的合约平仓。在不考虑其他成本因素的情况下，该投机者的净收益是（　　）。
　　 A．1250欧元
　　 B．-1250欧元
　　 C．12500欧元
　　 D．-12500欧元
　　 15．假设4月1日现货指数为1500点，市场利率为5%，交易成本总计为15点，年指数股息率为1%，则（　　）。
　　 A．若不考虑交易成本，6月30日的期货理论价格为1515点
　　 B．若考虑交易成本，6月30日的期货价格在1530以上才存在正向套利机会
　　 C．若考虑交易成本，6月30日的期货价格在1530以下才存在正向套利机会
　　 D．若考虑交易成本，6月30日的期货价格在1500以下才存在反向套利机会

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