12. (4 points) You are an actuary responsible for developing your company’s financial
forecast models. Recently your company has improved access and quality of data. The
Chief Actuary is now encouraging you to incorporate additional situations in forecast
modeling.
(a) (3 points) Discuss basic principles for designing forecast models.
(b) (1 point) Outline ways in which forecast modeling can influence company
actions to help achieve business objectives.
COURSE 8: Fall 2005 - 13 - GO TO NEXT PAGE
Health and Group Life Segment
13. (8 points) You are the chief actuary for ABC Insurance Company. You are considering
purchasing an individual insurance block of business but are concerned about ABC’s
ability to administer such business.
(a) Discuss the steps an agent goes through in selling and servicing individual health
insurance policies.
(b) Describe considerations in plan design, pricing, and distribution channels.
(c) Describe the typical underwriting considerations for individual health insurance.
(d) Describe elements included in rating classification systems.
(e) Explain types of premium guarantees that could be offered.
COURSE 8: Fall 2005 - 14 - GO TO NEXT PAGE
Health and Group Life Segment
14. (4 points) You are the valuation actuary for TAT Health Insurance Company. You are
concerned about the increase in turn around time for claim payment and have been
working with the manager of the claims area to address this concern.
(a) Describe the basic purposes of claims and benefits administration.
(b) Discuss the common problems seen in claims and benefits administration and
their ramifications.
(c) Outline the basic principles of inventory management and mechanisms for
inventory control.
COURSE 8: Fall 2005 - 15 - GO TO NEXT PAGE
Health and Group Life Segment
Question 15 pertains to the Case Study
15. (5 points) A benefits consultant has approached Wonderful Life about insuring her
client’s employer-sponsored Group Long Term Disability (GLTD) coverage. The GLTD
coverage has a 180-day elimination period. There are 1,100 employees eligible for
GLTD coverage with the following age distribution:
Age Employees
18-24 400
25-29 300
30-34 200
35-39 -
40-44 100
45-49 -
50-54 100
55-59 -
60-64 -
Total 1,100
You estimate that the group’s incidence rate will be 150% of the male incidence rates
found in Table GLD-6A. The group has supplied prior experience based on 5,000 life
years that produces an aggregate experience claim rate of $0.98 per $100 of monthly
benefit.
Wonderful Life’s profit requirement on GLTD business is 5.0% of premium. Total
expense will follow Wonderful Life’s actual financials for the most recent year as found
in Table GLD-3A.
(a) Calculate the group’s composite manual monthly gross premium rate per $100 of
monthly benefit, assuming an average reserve of $54 per open claim per $1 of
benefit. Show your work.
(b) Calculate the blended monthly gross premium rate using a credibility formula of
N/(N+5,000). Show your work.
(c) Discuss the different types of reserves that Wonderful Life will hold for this
coverage, and how they are determined.
COURSE 8: Fall 2005 - 16 - GO TO NEXT PAGE
Health and Group Life Segment
16. (8 points) You are a group benefits consultant at NOVA Design Inc. One of your
Canadian clients has the following group benefits plan:
Benefits Coverage Monthly
premium rates Volume
Life insurance 3 × salary $0.32 per
$1,000 benefit $46,200,000
Long–term
disability
75% of monthly
salary
$1.05 per $100
benefit $962,500
Medical
No deductible
100% coinsurance
for all services
Single: $ 50
Family: $125
Single: 120
Family: 280
Dental
No deductible
90% coinsurance
for all services
Single: $30
Family: $75
Single: 120
Family: 280
The employer pays 100% of the cost for all benefits.
Your client wants to review its plan design and introduce a Health Care Expense Account
(HCEA). The new plan design has to be cost neutral in the first year. Your client expects,
however, to save some cost over time through maintaining a fixed HCEA credit formula.
You are proposing the following design:
Benefits Coverage
Life insurance 1 × salary
Long –term disability 66.7% of monthly salary
Medical No deductible
80% coinsurance for all services
Dental No coverage
HCEA Offered
(a) (1 point) Describe the advantages of an HCEA.
(b) (2 points) Describe how the HCEA can be funded and the decisions your client
must make in setting it up.
(c) (3 points) Calculate the money available to fund the HCEA pool, develop a credit
formula to allocate credits to employees, and explain the pros and cons of your
formula. Show your work.
(d) (2 points) Calculate aggregate savings for your client’s next renewal, assuming
medical and dental inflation of 15% and 7.5% respectively, and an average
increase in salaries of 3%. Show your work.
COURSE 8: Fall 2005 - 17 - GO TO NEXT PAGE
Health and Group Life Segment

3/5   首页 上一页 1 2 3 4 5 下一页 尾页