基金股票周转率降至2.07倍

来源: 证券从业考试    发布时间:2012-03-31     证券从业考试视频    评论

  天相投顾统计数据显示,披露年报的全部偏股基金(不包括指数基金、混合型保本基金、封闭式不包含创新分级基金)2011年股票投资周转率为2.07倍,比2010年下降20.45%。单只基金股票周转率差异较大,股票周转率最高的基金与最低的基金相差16倍。 
  从近三年的数据来看,偏股基金的股票投资周转率因市场的不同而有明显变化。天相数据显示,2009年,偏股基金股票周转率平均为3.19倍,2010年为2.6倍,2011年为2.07倍。若忽略由于投资者申赎而导致基金规模变化进而影响股票周转率的因素,则这些数据显示,在熊市中,基金倾向于较少操作,在牛市中,基金操作相对频繁,而在震荡市中,基金换股频率居中。 
  分类型来看,开放式基金的股票周转率平均为2.17倍,比2010年和2009年都要低。封闭式基金2011年股票周转率平均为2倍,比2010年的1.9倍略微下降。 
  就单只基金而言,383只开放式基金中,股票周转率超过10倍的基金有9只,超过5倍的达51只。股票周转率最高的为16.3倍,而最低的仅0.26倍,二者倍数相差超过16倍。26只封闭式基金股票周转率最高者为3.85倍,最低者为0.42倍,股票周转率差距相对较小。 
  从基金公司来看,股票周转率最高的基金公司约为9.98倍,而最低的为0.45倍。中小规模的基金公司股票投资周转率总体上比规模较大的基金公司高。股票周转率排名前五位的基金公司,持股周转率均较高,而根据Wind数据显示,按照2011年年底资产管理规模排名,这些公司规模均比较靠后。
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