第八章　金融工程应用分析

　　第一节　金融工程概述

　　一、金融工程的基本概念

　　金融工程是20世纪80年代中后期在西方发达国家兴起的一门新兴学科。1998年，美国金融学教授费纳蒂首次给了金融工程的正式定义：金融工程包括新型金融工具与金融工序的设计、开发与实施，并为金融问题提供创造性的解决方法。主要包括各种原生金融工具和各种衍生金融工具。

　　二、金融工程技术与运作

　　(一)金融工程技术

　　1.无套利均衡分析技术。

　　2.分解、组合与整合技术。

　　结构化的分解、结合技术以及整合技术是金融工程的核心技术。

　　(1)分解技术。

　　(2)组合技术。

　　(3)整合技术。

　　分解、组合和整合技术都是对金融工具的结构进行调整，起共同优点是：灵活、多变和应用面广。金融工程技术的实现需要得到以下几个方面的支持：

　　第一，知识体系。

　　第二，金融工具。

　　第三，工艺方法。

　　(二)金融工程运作

　　1.诊断。识别金融问题的实质与根源。

　　2.分析。

　　3.生产。

　　4.定价。

　　5.修正。

　　6.商品化。

　　三、金融工程技术的应用

　　(一)公司理财　　(二)金融工具交易　　(三)投资管理　　(四)风险管理