中级审计师《审计专业相关知识》知识点：投资现金流量

来源：审计师发布时间：2012-01-21 审计师视频评论

　　知识点一、投资现金流量

　　一、债券投资现金流量估计

　　（1）分期付息债券

　　每期期末利息现金流入=债券面值×债券票面利率

　　债券到期期末现金流入=当期利息＋债券面值

　　（2）到期一次还本付息债券

　　债券到期期末现金流入=债券面值＋每期债券利息×计息期数

　　（3）零息债券

　　债券到期期末现金流入=债券面值

　　二、股票投资现金流量估计

　　取决于经营业绩和股票市场的价格变化，表现出来是股票的预期现金股利和预期出售价格。

　　（1）短期持有

　　①发放现金股利：预期持有期间内每期的现金股利；预期出售股票时的卖出金额。

　　②发放股票股利：卖出购买的股票取得的金额、卖出作为股利取得的股票的金额。

　　（2）长期持有：未来无限期内每年预期得到的股票的现金股利。

　　三、项目投资现金流量

分类	内容	说明
初始现金流量	固定资产投资
	流动资产投资
	其他投资费用	与投资项目有关的职工培训费、注册费、谈判费等现金流出。（包括机会成本）
	原有固定资产的变价收入	主要指固定资产更新时变卖原有固定资产所得的现金流入。（考虑所得税的影响）
营业现金流量	营业现金流量＝营业收入－付现成本－所得税　　＝营业收入－（不含利息的生产经营费用－折旧摊销）－所得税　　＝息前税后利润＋折旧摊销　　＝（营业收入－付现成本－折旧摊销）×（1－税率）＋折旧摊销　　＝收入×（1－所得税税率）－付现成本×（1－所得税税率）＋折旧摊销×所得税税率
终结现金流量	固定资产残值净收入
终结现金流量	收回的垫支营运资金

　　【注意】在现金流量计算中，如果不做特别说明，假设各年的投资都在年初一次发生，各年的营业现金流量都在各年年末一次实现，终结现金流量在最后一年年末发生。

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