日前，国内4家上市保险公司2011年业绩披露完毕，受去年资本市场震荡和国内寿险市场调整影响，4家上市保险公司去年实现营业收入9014.46亿元，净利润489.18亿元，相较2010年的617.44亿元，平均同比下滑20.77%。同时，各保险公司退保率均较上一年大幅上升。不过，在信贷紧缩背景下，去年保单质押业务大受保户青睐，同比增长近50%。
净利润：喜忧参半去年四大险企的净利润成绩单可谓喜忧参半。具体来看，新华保险(601336,股吧)净利润27.99亿元，同比增长24%，业绩增速居首；中国平安(601318,股吧)净利润194.75亿元，同比增长12.50%；中国太保(601601,股吧)净利润83.13亿元，同比下降2.85%；中国人寿(601628,股吧)净利润183.31亿元，同比下降45.48%。
其实，从近三年披露的数据看，2009年至2011年，保险行业业绩增长率一直处于持续放缓趋势。2009年、2010年、2011年，中国太保净利润增长率分别为186.33%、16.32%、-2.85%；中国人寿同期净利润增长率分别为71.81%、2.26%、-45.48%；中国平安净利润增长率分别是879.05%、24.69%、12.5%；新华保险净利润增长率分别是309.86%、-15.45%、24%，为四家保险公司中2011年业绩增速回升惟一一家。
总体来说，四大险企去年业绩不尽如人意，且对于今年的投资环境及盈利水平也多持审慎态度。如中国太保今年将延续去年的策略，对权益资产比例进行控制，总体处于防御状态。中国平安也表示投资总体上维持去年策略，加大固定收益投资，同时将审慎抬高权益仓位。
退保金：大幅上升每年在上市险企晒出的成绩单中，“退保金”始终是一大焦点。据统计，去年中国人寿、中国平安、中国太保和新华保险四家险企退保金额超过650亿元，各保险公司退保率均较上一年大幅上升。
去年退保涨幅排名第一的为中国太保，其退保总金额从2010年的44.98亿元升至95.88亿元，涨幅达113.6%；列第二的是新华保险，退保金150.47亿元，同比上涨95.16%；中国人寿去年退保金达365亿元，2010年为257亿元，同比增长42.1%；相比之下，中国平安受影响最小，平安寿险退保金额同比增长15.5%，退保金额为44亿元。
对于2011年度退保金上升，几大保险公司均表示，主要原因是去年资本市场收益较差、银行加息及保监会整理银保渠道造成。对此，中国太平洋(601099,股吧)人寿保险董事长、总经理徐敬惠在此前的业绩发布会上表示，“退保问题是业务发展节奏所致，今年预计退保不会发生明显变化，维持在正常水平。对于退保问题，太保今年按照综合治理销售误导要求，加大了对销售和服务环节的改善。”
保单质押：大受青睐在四家险企年报中，保单质押贷款金额大幅提升。据四家公司的2011年年报显示，去年保户的保单质押贷款金额高达525.75亿元，同比增长46%。
据统计，去年中国人寿保户质押贷款金额达323.21亿元，同比增34.8%；中国平安保户质押贷款为141.05亿元，同比增67.3%；新华保险保户质押贷款金额为20.55亿元，同比增150.6%。对此，新华保险表示，保单质押贷款金额大幅提升的主要原因是去年货币政策紧缩，部分保户选择通过保户质押贷款进行融资。而中国太保去年的保户质押贷款为40.94亿元，同比增长77.5%。
对此，业内人士表示，由于保单质押贷款相比银行贷款，具有手续简单、贷款到账速度快，且不需要担保人、抵押物和收入证明，因此受到很多短期急需资金的保户青睐。而且，保险公司对客户的贷款用途并无限制，使很多在银行难以贷到资金的客户选择保单质押贷款。
据了解，保单贷款最长为半年，贷款最高金额为保单现金价值的80%。各家公司的保单贷款利率不一，保单贷款利率就是按银行半年贷款的利率，每半年调整一次。
来源：上海金融报 作者：姜瑜
