本文主要介绍2012年期货从业资格考试《期货市场基础知识》第七章期货投机与套利交易的复习要点，希望对您此次考试有所帮助！
第三节 期现套利
期现套利是指利用期货市场与现货市场之间出现不合理价差，通过在两个市场进行反向交易，待价差趋于合理而获利的交易。
一般来说，期货、现货价差主要反映了持仓费，但当两者出较大偏差时，期现套利机会就出现了，但由于现货市场缺少做空机制，所以期现套利就只有卖出期货、买入现货等着交割这种情形。
第四节 价差套利
一、价差套利的相关概念
（1）价差交易是指利用期货市场上不同合约之间的价差进行的套利交易。相关期货合约价差不合理即可进行。
同时建立一个多头部位和一个空头部位，这是套利交易的基本原则。套利的腿、边、方面。
大部分套利有两条腿，但在三个期货合约之间进行的也可能有三条腿。
计算价差应用建仓时，用价格高的一边减去价格较低的一边。平仓的时候保持计算的一贯性。
（2）价差的扩大与缩小
（3）套利交易指令：标明价差进行交易，不用标明每个合约价格。
A．市场指令
B．限价指令
（4）盈亏的计算方法
分别计算每条腿的盈亏，然后加总
（5）买进套利和卖出套利
买进套利是买入高价期货合约卖出低价合约，期待价差扩大。
卖出套利是卖出高价期货合约
