工程机械:宏观政策和投资预期改善，工程机械股反弹有望延续。尽管全行业目前均面临旺季不旺且三报报业绩不达预期的局面，但其股价早己反映市场悲观预期。而近期宏观政策微调和高速铁路有望重新开工的预期明显增强，我们认为与高铁施工关联度大的工程机械景气度的预期也将得到改善，工程机械板块仍存在较大的反弹契机。
铁路设备:预期改善，反弹仍有望延续。受近期宏观政策微调、铁路投资预期改善等相关利好信息的刺激，以南北车为首的铁路设备股近期大幅反弹。我们认为未来铁路股仍存在铁道部输血金额加大、高铁大面积重新开工、新的铁路投资规划出台等系列利好，铁路投资预期仍存在提升的空间，因此铁路设备股的估值反弹仍有望延续。
船舶制造:行业依然低迷，主要公司三季报低于市场预期。近期全球新造船市场依然低迷，成交价和成交量少有亮点，我们维持全球造船行业中短期低迷的判断。而从披露的三季报可以看出，受需求不振、汇率和原材料成本上升等影响，主要公司的三季报均低于市场预期。对该板块，我们依然建议中长线主要关注资产注入和航母军工等主题性机会。
重型机械:行业竞争加剧，盈利下降，煤机仍是主要亮点。受需求萎缩、成本上升及竞争加剧的影响，重机公司如~重、二重、太重和华税等的盈利均低于市场预期，我们认为短期内该局面难以明显改善。而其中煤机子行业仍是其主要亮点，继续保持较高的景气度。在该板块，我们依然建议重点关注业绩平稳或可能超预期的相关企业，如郑煤机（601717）、林州重机（002535）等。
风险因素。全球经济波动风险、国内宏观调控风险、信贷紧缩风险等。
本周关注组合。受宏观政策微调及核电、铁路等投资预期改善等因素刺激，A股市场上周反弹明显，我们认为机械行业与宏观政策、固定资产投资等息息相关，在相关政策及投资预期改善的背景下，机械股的反弹仍有望延续，建议重点关注与铁路、核电、农田水利设施等投资相关的机械股。我们本周组合为:中联重科（000157）、徐工机械（000425）、厦工股份（600815）、中国南车（601766）、中国北车（601299）、中国一重（601106）、利欧股份（002131）等。（中信证券研究部）
