证券时报记者 尹振茂
氨基酸产业竞争格局的变化正在影响其价格走势,这或将影响A股相关上市公司如星湖科技(600866)和梅花集团(600873)的经营状况。
在日前召开的2012中国氨基酸与饲料原料应用研讨会上,博亚和讯高级分析师柳晓峰表示:“需求强劲引发赖氨酸新一轮产能扩张周期,赖氨酸未来供需呈宽松局面,至2015年市场需求将达到230万吨,未来3~4年供应处于相对宽松状态。此前,2011年的产能扩张真空期曾引发赖氨酸价格暴涨。如果此轮产能扩张没有发生,2012年供需将处于紧平衡状态。”
苏氨酸目前正处于快速扩张期。根据2011年公布的厂家扩产预测,未来1~2年全球苏氨酸产能将达84.2万吨,较2011年产能增长近1倍,其中中国产能将达到54.5万吨。
与此同时,苏氨酸供应格局将越发分散,目前前5名厂家市场占有率为77.71%,集中度相比2010年下降了4个百分点。在目前的竞争格局中,味之素领先优势相对明显,梅花集团的发展则十分迅速。
柳晓峰认为,长期来看苏氨酸将面临供大于求的局面,目前其价格贴近成本线。由于玉米成本占苏氨酸生产成本的50%,因而将面临原料价格高涨但产品销售价格下降的窘境。据其介绍,2011年底苏氨酸行业基本无利可图,甚至有企业处于亏损状态。
色氨酸方面,2011年全球色氨酸厂家产能加速扩张、产量继续攀升,且近两年来产量的快速增长主要来自中国,竞争空前激烈,目前已经进入利润微薄期;蛋氨酸方面,预计2013年厂家数量将从2011年的6家增长到8家,产能将从2011年的121万吨/年扩张到195万吨/年,领先企业将面临更复杂的挑战。
对于2012年的市场形势,柳晓峰表示,由于出口形势受到其它地区影响,赖氨酸价格走势并不乐观。
与此同时,国内产能释放更是加剧供应压力,同时玉米对于赖氨酸价格仅能起到成本支撑的作用,预计赖氨酸2012年价格运行区间在15元~17元/公斤。
蛋氨酸方面,由于相关产能的释放,2012年或许是该市场近5年高位运行的转折点。
资料显示,2011年上半年,星湖科技的苏氨酸等产品的销售收入占其主营业务收入比重达35.27%;2011年,梅花集团的氨基酸产品占其主营业务收入比重为21.52%。
