44、2005年，铜加工企业为对冲铜价上涨的风险，以3700美元/吨买入LME的11月铜期货，同时买入相同规模的11月到期的美式铜期货看跌期权，执行价格为3740美元/吨，期权费为60美元/吨。据此回答以下两题。（综合题）
　　问1：如果11月初，铜期货价格下跌到3400美元/吨，企业执行期权。该策略的损益为（　　）美元/吨（不计交易成本）。
　　A.-20
　　B.-40
　　C.-100
　　D.-300答案：A
　　问2：如果11月初，铜期货价格上涨到4100美元/吨，此时铜期货看跌期权的期权费为2美元/吨，企业对期货合约和期权合约全部平仓。该策略的损益为（　　）。
　　A.342
　　B.340
　　C.400
　　D.402答案：A
　　45、根据法玛（FAMA）的有效市场假说，正确的认识是（　　）。
　　A.弱式有效市场中的信息是指市场信息，技术分析失效
　　B.强式有效市场中的信息是指市场信息，基本面分析失效
　　C.强式有效市场中的信息是指公共信息，技术分析失效
　　D.弱式有效市场中的信息是指公共信息，基本面分析失效
　　答案：A
　　46、大豆期货看涨期权的DELTA值为0.8，这意味着（　　）。
　　A.大豆期货价格增加小量X，期权价格增加0.8X
　　B.大豆期货价格增加小量X，期权价格减少0.8X
　　C.大豆价格增加小量X，期权价格增加0.8X
　　D.大豆价格增加小量X，期权价格减少0.8X
　　答案：A
　　47、促使我国豆油价格走高的产业政策因素是（　　）。
　　A.降低豆油生产企业贷款利率
　　B.提高对国内大豆种植的补贴
　　C.放松对豆油进口的限制
　　D.对进口大豆征收高关税
　　答案：D
　　48、美国供应管理协会（ISM）发布的采购经理人指数（PMI）是预测经济变化的重要的领先指标。一般来说，该指数（　　）即表明制造业生产活动在收缩。
　　A.低于57%
　　B.低于50%
　　C.在50%和43%之间
　　D.低于43%
　　答案：B
　　49、美国商品期货交易委员会（CFTC）持仓报告的最核心内容是（　　）。
　　A.商业持仓
　　B.非商业持仓
　　C.非报告持仓
　　D.长格式持仓
　　答案：B
　　50、钢厂生产1吨钢坯需要消耗1.6吨铁矿石和0.5吨焦炭。根据下表，钢坯生产成本为（　　）元/吨。
　　A.2980
　　B.3280
　　C.3780
　　D.3980
　　答案：C
　　51、“十一五”时期，我国全社会消费品零售总额增长98.3%。按照销售对象统计，“全社会消费品零售总额”指标为（　　）。
　　A.城镇居民消费品总额
　　B.社会集团消费品总额
　　C.城乡居民与社会集团消费品总额
　　D.城镇居民与社会集团消费品总额
　　答案：C
　　52、当前股票价格为40元，3个月后股价可能上涨或下跌10%，无风险年利率为8%（按单利计）。则期限为3个月、执行价格为42元的该股票欧式看涨期权的价格约为（　　）元。
　　A.1.18
　　B.1.67
　　C.1.81
　　D.1.19
　　答案：A
　　53、在布莱克—斯科尔斯（BLACK-SCHOLES）期权定价模型中，通常需要估计的变量是（　　）。
　　A.期权的到期时间
　　B.标的资产的波动率
　　C.标的资产的到期价格
　　D.无风险利率
　　答案：B
　　54、投资者买入一个看涨期权，执行价格为25元，期权费为4元。同时，卖出一个标的资产和到期日均相同的看涨期权，执行价格为40元，期权费为2.5元。如果到期日标的资产的价格升至50元，不计交易成本，则投资者行权后的净收益为（　　）元。
　　A.8.5
　　B.13.5
　　C.16.5
　　D.23.5
　　答案：B
　　55、程序化交易因其特色鲜明而越来越引起期货市场的广泛关注。在设计程序化交易系统时，正确的做法是（　　）。
　　A.交易系统的统计检验先于外推检验
　　B.交易系统的实战检验先于统计检验
　　C.检验系统的盈利能力采用统计检验
　　D.检验系统的稳定性采用实战检验
　　答案：A
　　56、BOLL指标是根据统计学中的（　　）原理而设计的。
　　A.均值
　　B.方差
　　C.标准差
　　D.协方差
　　答案：C
　　57、期货价格的基本面分析有着各种不同的方法，其实质是（　　）。
　　A.分析影响供求的各种因素
　　B.根据历史价格预测未来价格
　　C.综合分析交易量和交易价格
　　D.分析标的物的内在价值
　　答案：A
　　58、期货投资咨询从业人员的注册管理由（　　）负责。
　　A.中国期货业协会
　　B.中国证监会派出机构
　　C.中国证监会
　　D.期货交易所
　　答案：A
　　59、联合国粮农组织公布，2010年11月世界粮食库存消费比降至21%。其中“库存消费比”是指（　　）的百分比值。
　　A.期末库存与当期消费量
　　B.期初库存与当期消费量
　　C.当期消费量与期末库存
　　D.当期消费量与期初库存
　　答案：A
　　60、近年来，针对国际原油价格大幅上涨的趋势，一些对冲基金长期持有原油期货多头。其交易策略属于（　　）交易策略。
　　A.宏观型
　　B.事件型
　　C.价差结构型
　　D.行业型
　　答案：A

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