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2009 年 10 月 14 日,上海天然橡胶期货 1001 合约价格为 18790 元/吨,当日天胶现货成交均价为 17505 元/吨,可知基差为 1285 元/吨。此时基差为负值,且绝对值偏高,出现了实物交割的期现套利机会。因此,某投资者买入天然橡胶现货,并相应抛售在 1001 期货合约,以赚取中间的基差空间。发生费用主要包括:买人现货的费用(包括运费)、交易手续费、交割手续费、仓储费(仓储时间以 90 天计算, 0 . 8 元/天,吨)、增值税(假设为 13 % )和资金占用利息(设定期货保证金为 12 % ,设定年利率为 5 . 31 % ,异地交割仓库与基准地上海仓库的运价贴水标准: 280 元/吨)。
交易手续费:期货 3 元/吨,点胶费 10 元/吨,合计 13 元/ 吨
交割手续费: 4 元/吨
过户费: 10 元 / 吨
人库费: 15 元 / 吨
取样检验费: 6 元/吨
10、此次期现套利的成本是()。
A . 72 元/吨
B . 148 元/ 吨
C . 232 元/吨
D . 8 10 元/吨
11、此次交易的利润是( )
A . 662 元/吨
B . 475 元/吨
C . 578 元/吨
D . 332 元/吨
12、2009 年 7 月,国内外商品市场在强烈的通胀预期推动下,价格出现了较大幅度上涨, PVC 亦成为资金追捧的对象。但是 PVC 消费并不非常强劲,库存持续高位。在现货疲弱,但市场看涨气氛又很浓厚的环境下,远月合约往往会成为资金追捧的对象。从 7 月 17 日开始至 7 月 28 日,资金不断流人 0911 合约, PVC0911 合约价格从 7025 元/吨价格涨至 7270 元/ 吨,而同期的 PVCoo09 月合约价格从 7000 元 3 吨涨至 7065 元 Z 吨。投资者如何操作及操作结果怎样? ( )
A .抛 0911 合约买 0909 合约,可收益 180 元/吨
B .抛 09 11 合约买 0909 合约,可收益 270 元/吨
C .买 0911 合约抛 0909 合约,可收益 270 元/吨
D .买 0911 合约抛 0900 合约,可收益 180 元/吨
13、2008 年 9 月 22 日,郑州交易所棉花 0901 月合约( 13185 元/吨)和 0903 月合约( 13470 元/吨)价差达 285 元,通过计算棉花两个月的套利成本是 207 . 34 元,这时投资者如何操作? ( )
A .只买人棉花的 0901 合约
B .买入棉花 0901 合约,卖出棉花 0903 合约
C .买人棉花 0903 合约,卖出棉花 0901 合约
D .只卖出棉花 0903 合约
14、3 月 24 日,某期货合约价格为 702 美分/蒲式耳,投资者买进一份执行价格为 760 美分 / 蒲式耳的看涨期权,权利金为 60 美分 / 蒲式耳,若期权到期时期货价格为( ) ,则投资者达到盈亏平衡。(不计手续费)
A . 642 美分/蒲式耳
B . 700 美分/蒲式耳
C . 800 美分/蒲式耳
D . 820 美分/蒲式耳
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