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101．以下指标中属于空头市场的是()。

A．DIF和DEA为正值

B．DIF和DEA为负值

C．短期RSI小于长期RSI

D．短期RSI大于长期PSI

102．通常来说，金融期货可分为()。

A．能源期货

B．外汇期货

C．利率期货

D．股票指数期货

103．外汇期货的投机交易，主要是通过()等方式进行的。

A．空头交易

B．多头交易

C．买空卖空交易

D．套利交易

104．100000美元面值的3个月期国债，按照8％的年贴现率发行，则下列叙述正确的是()。

A．3个月贴现率为2％

B．发行价为92000美元

C．发行价为98000美元

D．实际收益率为8％

105．下列属于利率期货的是()。

A．大额可转让存单期货

B．欧元期货

C．欧洲美元期货

D．长期国债期货

106．下列关于无套利区间的说法，正确的是()。

A．是考虑了交易成本后，对理论价格的调整而形成的区间

B．在区间中，进行套利交易，不但不能盈利，还会导致亏损

C．在区间之内，套利交易才能够获利

D．在区问边界，套利交易不盈不亏

107．以下对期权交易的描述正确的是()。

A．期权的卖方可能的亏损是有限的

B．期权的买方可能的亏损是有限的

C．期权买卖双方的权利与义务是对称的

D．期权卖方最大的收益就是权利金

108．期权合约的有效期与时间价值的关系是()。

A．有效期越长，期权买方实现有利选择的余地越大，从而时间价值越大

B．有效期越短，买方因价格波动而获利的可能性越小，从而时问价值越小

C．到期时期权就失去了任何时问价值

D．有效期越长，期权卖方承受的风险越大，时间价值越小

109．以下为虚值期权的有()。

A．执行价格为300，市场价格为250的买入看跌期权

B．执行价格为250，市场价格为300的买入看涨期权

C．执行价格为250，市场价格为300的买入看跌期权

D．执行价格为300，市场价格为250的买入看涨期权

110．下列策略中权利执行后转换为期货多头部位的是()。

A．买进看涨期权

B．买进看跌期权

C．卖出看涨期权

D．卖出看跌期权

答案及解析

101．【答案】BC

【解析】DIF和DEA均为负值时，属空头市场；短期RSI<长期RSI，属空头市场。

102．【答案】BCD

【解析】根据各种合约标的物的不同性质，通常将金融期货分为三大类：外汇期货、利率期货和股票指数期货(包括股票期货)。能源期货属于商品期货。

103．【答案】CD

【解析】外汇期货的套期保值交易，主要是通过空头和多头两种交易方式进行。

104．【答案】AC

【解析】三个月的实际收益率为2％／(1-2％)=2．04％。

105．【答案】ACD

【解析】欧元期货属于外汇期货。

106．【答案】ABD

【解析】在无套利区间之外，套利交易才能够获利。

107．【答案】BD

【解析】在期货期权交易中，由于期权买方与期权卖方的权利与义务的不对称性，他们在交易中的盈亏也具有不对称性。从理论上说，期权买方的亏损风险是有限的(仅以期权权利金为限)，而盈利可能是无限的(在看涨期权的情况下)，也可能是有限的(在200看跌期权的情况下)；期权卖方的盈利可能是有限的(仅以期权权利金为限)，而亏损的风险可能是无限的(在看涨期权的情况下)，也可能是有限的(在看跌期权的情况下)。

108．【答案】ABC

【解析】有效期越长，期权卖方承受的风险越大，时间价值越大。

109．【答案】CD

【解析】虚值期权是指具有内在价值的期权：当看涨期权的执行价格高于相关期货合约的当时市场价格时，该看涨期权具有内涵价值；当看跌期权的执行价格低于相关期货合约的当时市场价格时，该看跌期权具有内涵价值。因此，题中只有CD两项符合虚值期权的定义。

110．【答案】AD

【解析】执行后转换为期货多头，意味着希望期货合约上涨，AD两项执行后，都是预测后市看涨的行为。