我们知道富人正变得越来越富。我们知道富人数量在增多。我们还知道，基金管理行业和银行业正向“财富管理”这一新领域投入巨大的资源。

　　从经济数据以及对财富管理行业最粗率的理解来看，这一切都非常清楚。

　　《福布斯》(Forbes)等出版物公布的全球富豪排行榜也令上述说法不容置疑。这些排行榜光彩易读。

　　但目前还不那么清楚的是，富人的投资方式与其他人究竟有什么不同。

　　我们在概括“富人”及其需求的时候，需要谨慎行事。《福布斯》排行榜显示，按照排名前后，全球最富有的5位富豪分别是：一位美国软件企业家、一位成功的 美国投资管理者、垄断全国电话市场的墨西哥投资者、宜家(Ikea)的瑞典创始人和整合全球钢铁行业的印度企业家。比尔·盖茨(Bill Gates)、沃伦·巴菲特(Warren Buffett)、卡洛斯·斯利姆(Carlos Slim)、英瓦尔·坎普拉德(Ingvar Kamprad)和拉克希米·米塔尔(Lakshmi Mittal)都非常富有，但对他们进行太多的概括，可能会很危险。

　　财富管理行业的假设

　　然而，财富管理行业的经营似乎的确建立在一种假设基础上：即我们概括出富人的一些特点。

　　其一，为了进一步扩大财富，他们愿意承担公众不可及的更大风险。

　　近几年来，对冲基金和私人股本这两个行业一直在推动着市场，它们理所当然地获得了大量关注。但普通散户投资者无法直接利用它们。

　　它们属于富人，也是私人银行和财富管理活动的中心。富有投资者还可以运用多种策略，例如卖空或大量使用衍生品，而监管机构禁止多数散户投资者采取这些策略。

　　不过，富人真的需要这些吗？

　　至少从理论上而言，一位“财富”经理应能不去理会标准基金管理层有关贝塔和阿尔法——它们分别是与市场相关和不相关的回报——的所有担心，也应避免根据市场平均回报设定基准的做法。

富人贵在守富

　　但拥有巨额财富的一个优势在于，你不再需要取得巨大、超越市场平均水平的回报，来让自己变得富有。

　　你唯一的担心应该是，首先，避免做出让你损失财富的蠢事，第二，回报超过通胀水平。

　　这进而表明，最明智的策略是目前所说的“绝对回报”投资，现金是需要超越的基准，而关键是永远不要亏损。

　　换言之，尽管非常富有的人群能够承担得起比他人更大的风险，但对他们而言，保守一些可能更为合理。他们可以承担更多风险，但他们没必要这样做。那些没有存够养老金的人，才可能会理性地开始承担巨大投资风险。