六、风险管理运用

　　◆ 风险管理

　　·所谓风险管理，是指经济单位当事人通过对风险进行识别和度量，采用合理的经济和技术手段，主动地、有目的地、有计划地对风险加以处理，以最小成本去争取最大的安全保障和经济利益的行为

　　·主体是各种经济单位，个人、家庭、企业以及其他法人团体都可以看作独立的经济单位

　　·强调的是人们的主动行为

　　·目的是以尽可能小的成本来换取最大的安全保障和经济利益

　　◆ 风险管理的方法

　　·风险控制——安装避雷针以防雷击

　　·风险回避——酒后驾车危险，不喝酒

　　·风险分散——不把鸡蛋放在同一个篮子里

　　·风险保留——汽车马上就要报废了，就不保险了。

　　·风险转移——保险：人身、财产、责任

　　◆ 风险管理的过程

　　·风险管理目标的确定

　　·风险识别

　　·风险衡量

　　·风险处理

　　·风险管理效果的评估

　　◆ 风险管理目标的确定

　　·目标可分解为两部分

　　--损失发生前的风险管理目标

　　----降低损失成本

　　---减轻和消除精神压力

　　--损失发生后的风险管理目标

　　----维持企业的生存

　　----生产能力的保持与利润计划的实现

　　----保持企业的服务能力

　　----履行社会责任

　　◆ 风险的识别

　　·风险的识别是整个风险管理的基础

　　---是在风险事故发生之前，运用各种方法系统地、全面地、连续地认识所面临的各种风险，以及分析风险事故发生的潜在原因

　　·方法

　　---表格和问卷识别法

　　---风险列举法

　　---财务报表分析法

　　风险源识别

　　指那些可能导致消极后果或积极后果的因素和危害的来源，主要包括：

　　·自然环境：它是基本的风险源，例如，地震、暴风等

　　·社会环境：不同的道德信仰、价值等是风险的重要因素

　　·政治环境：复杂动荡的政治环境对企业会产生重大的影响

　　·法律环境：它会给企业带来积极的结果，也会是风险来源之一

　　·经济环境：通货膨胀、经济萧条等都是企业所面临的重要的风险因素

　　◆ 风险的衡量

　　·概念

　　---是对特定风险的损失概率和损失程度进行估算，用以评价风险对预定目标的不利影响及其程度，为选择风险处理方法和进行风险管理决策提供依据

　　·通常包括：

　　---损失概率

　　---损失程度

　　---损失的变异性(波动性)

　　◆ 选择对付风险的方式

　　◆ 风险管理效果评价

　　·是指对风险处理手段的效益性和适用性进行分布、检查、评估和修正

　　·一般来说，评估的标准是风险管理计划中制定的目标标准，即必须符合以最小成本获取最大安全保障的基本目标

　　·我们可通过效益比值来评价风险管理方案

　　·它是效果与成本的比值，如果效益比值小于1，则该项风险管理方案效果不佳，不可取;反之，则可取

　　◆ 保险需求分析——以人寿保险为例

　　目录

　　·保险是个人理财的两大支柱之一

　　·过早死亡

　　·过早死亡的财务影响

　　·估算投保的数额

　　个人理财的两大支柱

　　·增加财富

　　---投资

　　---税收筹划

　　·保障财富

　　---保险

　　---遗产规划

　　给谁保险

　　一家之主的责任是投保他们的生命提供保障给其财务依赖者

　　过早死亡

　　过早死亡是在未偿付财务负担前死亡

　　65岁前死亡的概率

　　◆ 风险管理效果评价

　　·是指对风险处理手段的效益性和适用性进行分布、检查、评估和修正

　　·一般来说，评估的标准是风险管理计划中制定的目标标准，即必须符合以最小成本获取最大安全保障的基本目标

　　·我们可通过效益比值来评价风险管理方案

　　·它是效果与成本的比值，如果效益比值小于1，则该项风险管理方案效果不佳，不可取;反之，则可取

　　◆ 保险需求分析——以人寿保险为例

　　目录

　　·保险是个人理财的两大支柱之一

　　·过早死亡

　　·过早死亡的财务影响

　　·估算投保的数额

　　个人理财的两大支柱

　　·增加财富

　　---投资

　　---税收筹划

　　·保障财富

　　---保险

　　---遗产规划

　　给谁保险

　　一家之主的责任是投保他们的生命提供保障给其财务依赖者

　　过早死亡

　　过早死亡是在未偿付财务负担前死亡

　　65岁前死亡的概率

　　◆ 过早死亡对各种家庭的财务影响

　　·单身人士：丧葬费用和保险不付的医疗费用

　　·单亲家庭：需要很多的财务保障，但是很多单亲家庭都很穷

　　·两个有收入者

　　---有子女：对两份收入投保

　　---没有子女：投保的需要很低

　　·传统家庭

　　---如果有收入的一方死亡，整个家庭可能要降低生活水平

　　◆ 估算投保数额的方法

　　·生命价值方法

　　·需求方法

　　·资本残留方法

　　◆ 生命价值方法--预期未来收入的现值

　　举例

　　张三，40岁，现在年收入是￥100，000，他预期收入每年实现增长2.5%直到65岁，安现在年利率1.5%计算，张三需要多少人寿保险?

　　张三未来25年年收入的现值为￥2，846，928(计算在下页)，张三买得起这么多寿险吗?

　　Present value factor=

　　=

　　=28.46928

　　现值=100000×28.46928=2846928

　　g=每期的成长率

　　r=每期利率

　　N=总期数

　　◆ 需求方法

　　·分析不同家庭一旦家长死亡的财务需求，并转换为投保的数额

　　·遗产处理费用

　　---丧葬费用

　　---没有保险的医疗帐单

　　--- 遗产税以及个人所得税

　　·重新调整期的需求：1-2年

　　·依赖期的需求：直到最小的成员成年或满18岁

　　·特别需求

　　---房屋按揭、教育经费、应急基金

　　·退休需求：用人寿保险补充社会安全保险及其他退休收入的不足

　　需求方法举例

　　李四，41岁，有一个妻子和两个孩子

　◆ 资本保留方法

　　·准备一份个人资产负债表

　　·估算生产收入的资本需求

　　·估算额外的资本需求

　　资本保留方法--例子

　　·王五，35岁，每年有40000元的收入，有丈夫和两个孩子(2岁和5岁)

　　·目标：即使她死亡，她的家庭每年有20000元的收入

　　·最后支出：10000元

　　·教育经费：100000元

　　·预期其他收入：每年12080元

　　·预期家庭收入：每年20000元

　　·其他收入：每年12080元

　　·收入短缺：7920元

　　·总生产收入资本需求：以6%年利计

　　7920/0.06=132000

　　·额外人寿保险需求

　　132000-7000=125000

　　◆ 资本保留方法说明

　　·这种方法会高估需求，因为它假设资本不会被动用

　　案例

　　·张三，40岁，已婚，有一个八岁的孩子

　　·妻子，37岁，在家工作

　　·资产

　　---公寓2500000

　　---投资基金30000

　　---银行存款300000

　　---股票800000

　　·负债

　　---房屋按揭2000000

　　·需求

　　---应急基金200000

　　---最后支出160000

　　---按揭偿付2000000

　　---大学教育基金未知

　　---子女的生活费用未知

　　---妻子的生活费用未知

　　需求时间线

　　·静态分析方法

　　·动态分析方法