案例分析题三(本题12分)
W公司主要生产和销售中央空调、手机芯片和等离子电视机,20×8年全年实现的销售收入为14.44亿元,由于贷款回收出现严重问题,公司资金周转陷入困境。公司20×8年有关应收账款具体情况如下:
金额单位:亿元
应收账款 | 中央空调 | 手机芯片 | 等离子电视机 | 合计 |
年初应收账款总额 | 2.93 | 2.09 | 3.52 | 8.54 |
年末应收账款: | ||||
(1)6个月以内 | 1.46 | 0.80 | 0.58 | 2.84 |
(2)6至12个月 | 1.26 | 1.56 | 1.04 | 3.86 |
(3)1至年 | 0.20 | 0.24 | 3.26 | 3.70 |
(4)至3年 | 0.08 | 0.12 | 0.63 | 0.83 |
(5)3年以上 | 0.06 | 0.08 | 0.09 | 0.23 |
年末应收账款总额 | 3.06 | 2.80 | 5.60 | 11.46 |
上述应收账款中,中央空调的欠款单位主要是机关和大型事业单位;手机芯片的欠款单位均是国内知名手机生产厂家;等离子电视机的主要欠款单位是美国Y公司。
20×9年W公司销售收入预算为18亿元,公司为了摆脱资金周转困境,采用借款等措施后,仍有6亿元资金缺口。W公司决定对应收账款采取以下措施:
(1)较大幅度提供现金折扣率,在其他条件不变的情况下,预计可使应收账款周转率由20×8年的1.44提高至20×9年的1.74,从而加快回收应收账款。
()成立专门催收机构,加大应收账款催收力度,预计可提前收回资金0.4亿元。
(3)将6至12个月应收账款转售给有关银行,提前获得周转所需货币资金。据分析,W公司销售中央空调和手机芯片发生的6至12个月应收账款可平均以九二折转售银行(且可无追索权);销售等离子电视机发生的6至12个月应收账款可平均以九零折转售银行(但必须附追索权)。
(4)20×9年以前,W公司给予Y公司一年期的信用政策;20×9年,Y公司要求将信用期限延长至两年。考虑到Y公司信誉好,且W公司资金紧张时应收账款可转售银行(但必须附追索权),为了扩大外销,W公司接受了Y公司的条件。
要求:
1.计算W公司财务第(1)项措施预计20×9年所能增收的资金数额。
2.计算W公司采取第(3)项措施预计20×9年所能增收的资金数额。
3.计算W公司采取(1)至(3)项措施预计20×9年所能增收的资金总额。
4.请就W公司20×9年对应收账款采取的各项措施作出评价并说明理由。
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