案例分析题三（本题10分）     

　　A公司为股份有限公司（以下简称A公司），该公司近年来为扩大经营范围，对外投资较多，2003年，A公司有关情况如下：     

　　1.A公司拥有B公司有表决权股份的60%.B公司董事会由9名成员组成，A公司委派5名，其余4名由其他股东分别委派。B公司章程规定，该公司财务及生产经营的重大决策应由董事会5人以上（含5人）同意，方可实施。     

　　B 公司与其他 企业 合资成立了D公司，B公司出资占D公司注册资本的52%，鉴于B公司具有的 管理 和技术优势，合资各方与B公司签订协议，委托B公司行使对D 公司的决策权和 管理 权，因此，D公司的生产经营由B公司负责，其他合资方不参与D公司的生产经营，仅按出资比例分享利润。     

　　2.A公司以其享有专利的产品生产技术向C公司投资，其出资占C公司有表决权股份的5%，该专利技术对C公司的生产经营具有重要作用，如没有该项专利技术，C公司生产的产品市场竟争能力将受到影响。     

　　3.A公司持有E公司发行在外100万股有表决权股份，持股比例为8%.A公司对该项投资意在短期持有以获得收益，无意于参加E公司的生产经营决策，在E公司董事会等类似机构中没有派出任何代表。     

　　4.A公司与F公司共同出资兴建了G公司，A公司拥有G公司注册资本的90%，F公司拥有G公司注册资本的10%，G公司的董事会决定公司财务及所有重大生产经营决策，G公司董事会成员全部由A公司派出。     

　　除以上提供的资料外，不考虑其它因素的影响。     

　　要求：   
　　根据《 企业 会计准则—关联方关系及其交易的披露》，分别分析判断A、B、C、D、E、F、G公司之间哪些存在关联方关系？并简要说明理由。    

　　案例分析题四（本题10分）     来源：www.examda.com

　　银海电力股份有限公司为上市公司。2003年12月31日，公司的资产总额为20亿元，负债总额为10亿元，所有者权益为10亿者，其中，股本为1亿元（每股面值1元），2003年实现净利润2000万元。公司实行当年净利润全部分配的股利政策。    

　　为了保持利润较大幅度增长，并使股东获得良好地投资回报，公司决定投资 建设 一套热电联产系统项目，计划总投资4亿元， 建设 期为1年。公司 管理 层要求财会部提出对该项目的融资方案。财会部以2003年相关数据为基础，经过测算，提出了以下三个融资方案：    

　　方案一：向银行借款    

　　公司向银行借款4亿元，期限为5年，年利率为6%，每年年末支付 利息 、到期一次还本。项目投产后至还款前，公司每年净利润将达到2600万元。    

　　方案二：发行可转换公司 债券     

　　公司按照面值发行3年期可转换公司 债券 4亿元，每张面值100元、共计400张，票面为1%，每年年末支付 利息 。项目投产后至转股前，公司每年净利润将达到4600万元。    
可转换公司 债券 转股价为20元。预计公司可转换 债券 在2007年1月将全部转换为股权，因此，公司在三年后会增加股份2000万股。转股后，每年净利润将因 利息 费用减少而增加400万元。    

　　方案三：发行公司股票    

　　公司增发股票4000万股，每股发行价为10元。项目投产后，公司每年净利润将达到5000万元。    

　　为便于分析起见，假设以下情况：    

　　（1）不考虑税收因素以及提取法定公积金和法定公益金的因素；    

　　（2）不考虑银行借款手续费、可转换公司 债券 及股票发行费用；    

　　（3）2004年初，融资方案已实施且资金到位，项目 建设 从2004年1月1日起实施并于年末完工，2005年1月1日正式投入生产。    

　　要求：    

　　1.分别分析项目投产后4年间（2005年至2008年）三个融资方案对公司资产负债率和每股收益的影响。    

　　2.从公司股东获得良好回报的角度，判断选择哪一个融资方案最佳，并简要说明理由。    

2/6   首页 上一页 1 2 3 4 5 6 下一页 尾页