2015年注册会计师《财务成本管理》讲义（246）：剩余收益基础的业绩计量

剩余收益基础的业绩计量

1.剩余收益的概念

（1）剩余收益的一般定义

一般定义

剩余收益是依据经济学的利润建立的一个会计概念，是指一项投资的实际报酬与要求的报酬之间的差额。

与会计利润的区别

剩余收益和会计利润的主要区别，是其扣除了机会成本，而会计利润仅扣除实际支出的成本。

公式

剩余收益=收益-应计成本=收益-投资要求的报酬率×投资额

提示：应计成本度量的是一笔资金用于本项目而不能用于其他项目的机会成本。

（2）计算公式

剩余收益基础的业绩计量

统一模式		剩余收益=收益－应计成本=收益－投资要求的报酬率×投资额提示：应计成本度量的是一笔资金用于本项目而不能用于其他项目的机会成本。
不同形式	剩余权益收益	剩余权益收益=净收益－权益投资应计成本 =净收益－权益投资要求报酬率×平均权益账面价值 =平均权益账面价值×（权益净利率－权益投资要求报酬率）
	剩余经营收益	剩余经营收益=净经营收益－平均净经营资产×净经营资产要求的报酬率 =平均净经营资产×（净经营资产报酬率－净经营资产要求的报酬率）
	剩余净金融支出	剩余净金融支出=净金融支出－平均净负债×净金融负债要求的报酬率 =平均净负债×净金融负债报酬率－平均净负债×净金融负债要求的报酬率 =平均净负债×（净金融负债报酬率－净金融负债要求的报酬率）
关系公式		剩余权益收益=剩余经营收益－剩余净金融支出

提示：通常，剩余收益是指权益投资人的剩余收益。

例20-2：某公司投资一个项目,平均投资额为500万元,持续时间1年,获取10%的报酬率,公司对该项目要求的回报率为10%。

补充要求：

（1）计算目前的年会计利润和年剩余收益

解析：

会计利润=500×10%=50（万元）

剩余收益=50-500×10%=0（万元）

补充要求2：如果该项目获取12%的收益,即赚取了60万元,则剩余收益为多少。

解析：

剩余收益=60-500×10%=10（万元）

项目要求的报酬是50万元,剩余收益10万元是超过要求回报的余额,也可以称为“超额收益”。

例20-3：A公司的平均投资资本为1000万元,其中净负债500万元,权益资本500万元；税后利息费用45万元,税后利润60万元；净负债成本（税后）8%,权益成本10%。

补充要求：计算剩余权益收益、剩余经营收益和剩余净金融支出。

答案：

剩余权益收益=60-500×10%=10（万元）

加权平均资本成本=8%×1/2+10%×1/2=9%

剩余经营收益=（60+45）-1000×9%=15（万元）

剩余净金融支出=45-500×8%=5（万元）

2.剩余收益基础业绩评价的优缺点

优缺点		说明
优点	（1）剩余收益着眼于公司的价值创造过程	剩余收益理念的核心的是获取超额收益,即为股东创造价值。
优点	（2）有利于防止次优化	基于剩余收益观念,可以更好的协调公司各个部门之间的利益冲突,促使公司的整体利益最大化。
缺点	（1）不便于不同规模的公司和部门的业绩比较	剩余收益指标是一个绝对数指标
缺点	（2）依赖于会计数据的质量	如果资产负债表和损益表的数据不可靠,剩余收益也不会可靠,业绩评价的结论也就不可靠。

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