应收账款信用政策的确定

（一）信用政策的构成

信用期间、信用标准和现金折扣政策。

（二）信用标准
    指顾客获得企业的交易信用所应具备的条件。

企业在设定某一顾客的信用标准时，往往先要评估其赖账的可能性。这可以通过“5C”系统来进行。

（三）信用期间和现金折扣政策的决策

信用期间：是企业允许顾客从购货到付款之间的时间。

现金折扣：是企业对顾客在商品价格上所做的扣减。

1.总额分析法

①计算各个方案的收益

=销售收入-变动成本=边际贡献=销售量×单位边际贡献

注意：固定成本如有变化应予以考虑

②计算各个方案实施信用政策的成本：

第一，计算占用资金的应计利息

第二，计算收账费用和坏账损失

第三，计算折扣成本（若提供现金折扣时）

③计算各方案税前损益=收益-成本费用

决策原则：选择税前损益最大的方案为优。

2.差额分析法

（1）计算收益的增加=增加的销售收入-增加的变动成本-增加的固定成本=增加的边际贡献-增加的固定成本

（2）计算实施信用政策成本的增加：

第一，计算占用资金的应计利息增加

第二，计算收账费用和坏账损失增加

第三，计算折扣成本的增加（若提供现金折扣时）

（3）计算改变信用期的增加税前损益=收益增加-成本费用增加

决策原则：如果改变信用期增加的税前损益大于0，可以改变。

①应收账款占用资金的应计利息=

②存货占用资金的应计利息=存货占用资金×资本成本

其中：存货占用资金=存货平均余额

③应付账款抵减占用资金的应计利息

=-应付账款占用资金×资本成本

其中：应付账款占用资金=应付账款平均余额

提示：信用期变动的分析，一方面要考虑对利润表的影响（包括收入、成本和费用）；另一方面要考虑对资产负债表的影响（包括应收账款、存货、应付账款），并且要将对资金占用的影响用“资本成本”转化为“应计利息”，以便进行统一的得失比较。

例14-3：某公司现在采用30天按发票金额付款的信用政策，拟将信用期放宽至60天，仍按发票金额付款即不给折扣。假设等风险投资的最低报酬率为15％，其他有关的数据如表14-7所示。

表14-7           某公司信用期放宽的有关资料表

（1）计算收益的增加　　
    收益的增加=增加的销售收入-增加的变动成本-增加的固定成本

          =100000-80000

          =20000（元）

（2）计算占用资金的应计利息

①计算应收账款占用资金的应计利息增加

30天信用期应计利息  

=(500000÷360)×30×(400000÷500000)×15%

=5000（元）

60天信用期应计利息

=(600000÷360)×60×(480000÷600000)×15%

=12000（元）
    应计利息增加=12000-5000=7000（元）

②存货占用资金的应计利息= 存货占用资金×资本成本

其中：存货占用资金=存货平均余额

例14-4：续例14-3：资料，现假定信用期由30天改为60天，由于销售量的增加，平均存货水平将从9000件上升到20000件，每件存货成本按变动成本4元计算，其他情况依旧。

存货增加而多占用资金的利息=（20000-9000）×4×15%

                          =6600（元）

③应付账款占用资金的应计利息减少=-应付账款占用资金×资本成本
    其中：应付账款占用资金=应付账款平均余额

（3）收账费用和坏账损失增加
    收账费用增加=4000-3000=1000（元）
    坏账损失增加=9000-5000=4000（元）

（4）改变信用期的税前损益

收益增加-成本费用增加=20000-（7000+6600+1000+4000）

                     =1400（元）

（5）现金折扣政策
    折扣成本=赊销额×折扣率×享受折扣的客户比率

例14-5：续例14-3：资料，假定该公司在放宽信用期的同时，为了吸引顾客尽早付款，提出了0.8/30，n/60的现金折扣条件，估计会有一半的顾客（按60天信用期所能实现的销售量计）将享受现金折扣优惠。

（1）收益的增加
 收益的增加=增加的销售收入-增加的变动成本-增加的固定成本
　　       =（600000-500000）-80000=20000（元）

（2）应收账款占用资金的应计利息增加
 30天信用期应计利息

=500000/360×30×400000/500000×15%=5000（元）
    平均收现期=30×50%+60×50%=45（天）

提供现金折扣的应计利息

=(600000÷360)×45×80%×15%

=9000(元)

应计利息增加＝9000－5000＝4000(元)

（3）收账费用和坏账损失增加

收账费用增加=4000-3000=1000（元）

坏账损失增加=9000-5000=4000（元）

（4）估计现金折扣成本的变化

现金折扣成本增加=新的销售水平×新的现金折扣率×享受现金折扣的顾客比例-旧的销售水平×旧的现金折扣率×享受现金折扣的顾客比例=600000×0.8%×50%-500000×0×0=2400（元）

（5）提供现金折扣后的税前损益
    收益增加-成本费用增加=20000-（4000+1000+4000+2400）

                     =8600（元）
    由于可获得税前收益，故应当放宽信用期，提供现金折扣。