成本分析模式
相关成本 | 机会成本 | 管理成本 | 短缺成本 |
与现金持有量的关系 | 正比例变动 | 无明显的比例关系 (固定成本) | 反向变动 |
决策原则 | 最佳现金持有量是使上述三项成本之和最小的现金持有量。 |
例14-l:某企业有四种现金持有方案,它们各自的机会成本、管理成本、短缺成本如表14-1所示。
表14-1 现金持有方案 单位:元
方案项目 | 甲 | 乙 | 丙 | 丁 |
现金平均持有量 | 25000 | 50000 | 75000 | 100000 |
机会成本 | 3000 | 6000 | 9000 | 12000 |
管理成本 | 20000 | 20000 | 20000 | 2000O |
短缺成本 | 1200O | 6750 | 2500 | 0 |
注:机会成本率即该企业的资本收益率为l2%。
这四种方案的总成本计算结果如表14-2所示。
表14-2 现金持有总成本 单位:元
方案项目 | 甲 | 乙 | 丙 | 丁 |
机会成本 | 3000 | 6000 | 9000 | 12000 |
管理成本 | 20000 | 20000 | 20000 | 2000O |
短缺成本 | 1200O | 6750 | 2500 | 0 |
总成本 | 3500O | 32750 | 31500 | 32000 |
将以上各方案的总成本加以比较可知,丙方案的总成本最低,也就是说当企业平均持有75000元现金时,各方面的总代价最低,对企业最合算,故75000元是该企业的最佳现金持有量。
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