注册会计师考试《财务成本管理》科目

第九章 期权估价

　　知识点四、期权的到期日价值与净损益一

　　期权的到期日价值，是指到期执行时期权可以获得的净收入，它依赖于标的股票的到期日价格和执行价格。

　　期权分为看涨期权和看跌期权，每类期权又有买入和卖出两种。

　　一、买入看涨期权（多头看涨期权）

　　买入看涨期权，获得在到期日或之前按照执行价格购买某种资产的权利。

　　【提示】

　　（1）到期日价值：最小值为0，最大值为“无穷大”。

　　（2）净损益：最小值为“－期权价格”，最大值为“无穷大”。

　　这里净损益的最小值即为“最大的净损失”；净损益的最大值即为“最大的净收益”。