6次上调存准率，3次加息，2011年是政策收紧的一年。过去的一年，银行业盈利全年增速维持在30%左右，与2010年基本持平。接受理财周报记者采访的专家分析认为，2012年银行业盈利增速或降至20%。

2012年的银行业发展所面临的宏观政策环境是：积极的财政政策和稳健的货币政策，保持宏观经济政策的连续性和稳定性。继续处理好保持经济平稳较快发展、调整经济结构、管理通胀预期的关系。

在这种宏观经济政策环境下，银行业将面临怎样的新挑战？

盈利增速或降至20%

谈起今年银行业的盈利情况，中央财经大学中国银行（2.98，0.02，0.68%）业研究中心主任郭田勇（微博）和交通银行（4.70，0.10，2.17%）首席经济学家连平一致认为，2012年银行业的盈利增速或降至20%。

交行的研究报告预测，受货币政策收紧、贷款新规深入实施、跨境资金流入放缓和理财产品迅猛增长等因素影响，预计2012年银行业生息资产增速将小幅下降至14%左右，对净利润的拉动作用将从2011年的17%下降到15%左右。同时，净息差因素对上市银行净利润的贡献作用将下降到1.5%左右。

该报告显示，手续费收入对银行净利润增长的贡献将从2011年的3.3%降低到2012年的2%左右。另外，刚刚结束的中央经济工作会议，以及央行和银监会随后召开的会议透露出的信息是：保持货币信贷总量合理增长、优化信贷结构和“有保有压”。这被不少专家解读为今年信贷微松。

中国银行国际金融研究所所长、战略管理部副总经理宗良认为，2012年的新增信贷规模大约为8万亿，综合各种因素来看，信贷投放保持13%-14%的增长是比较合理的区间。由此可见，信贷供求关系将比2011年有所改善，预计贷款收益率趋于下行。在连平看来，货币政策趋于放松的信号已经释放。受此影响，银行与理财产品挂钩的固定收益类产品的收益率也将下行。

银行最大压力来自存款

“2012年银行最大的压力将来自于存款。”连平一针见血地指出。

截至2011年11月末，人民币贷款余额同比增长15.6%，较2010年末降低4.3个百分点；而人民币存款余额却只同比增长13.1%，较2010年末大幅回落了7.1个百分点。

“存款增速和贷款增速一般来说是基本同步的，但是2011存款增速比贷款增速要慢很多”，连平表示，一是因为流动性不足，作为存款最主要和直接来源的新增贷款规模下降，其创造出的存款规模自然随之下降。

二是货币乘数明显下降，存款创造能力减弱。货币乘数持续下降的主要原因是存款准备金率持续提高，因贷款新规实施、要求实贷实付而导致存款派生速度下降，也是重要影响因素。三是2011年以来理财产品呈爆发式增长。理财产品的大量发行直接导致居民存款下降，这些存款通过各类理财产品最终转化成了企业存款和同业存款，而同业存款不计入总存款。而这种情况在2012年可能有所好转但很难根本改变。”连平认为。

此前，对银行业的担心，很多声音基于“巴塞尔协议III”的实施，但是在连平看来，政策推进以及本身设置会比较灵活，这方面的压力不会很大。

“不排除存准率有下调100个基点的可能”

对于资本市场而言，流动性如果得以放松就意味着可能有更多资金进入市场。这对市场而言是利好。

2011年的最后一个周，央行仅以发行40亿元一年期央票结束了连续四周的净回笼，净投放90亿，幅度不大。

在存准率是否继续下调的问题上，连平和郭田勇的意见不一。“今年，准备金率或将下调2-4次，每次0.5个百分点。”连平在接受理财周报记者采访时表示。

流动性偏紧的这把火，已经烧到了银行业的眉毛，也触动了央行的神经。在一个多月前，中国人民银行刚刚决定，从2011年12月5日起，下调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。这是央行三年内首次下调存准率，形势紧迫可见一斑。

尽管如此，资金面仍然遭受步步紧逼。

2011年10月，外汇占款陷入了四年来首次下降的窘境 ，当月余额环比下降了248.92亿元。11月的情况也未好转：外汇占款达254590.31亿元，较10月末减少279亿元。当月，贸易顺差145.2亿美元，同比收窄34.9%，较10月份的170亿美元也减少了近30亿。

“外部需求不稳定，明年一季度出口增速将继续下降，并可能出现贸易逆差，因此外汇占款下降之势可能持续一段时间。如果不继续下调存准率，流动性不松反紧的可能性很大。”郭田勇分析说。长江证券（微博）（7.49，0.25，3.45%）银行业分析师陈志华也表示：“受春节因素影响，今年初公开市场操作到期资金大幅减少，流动性仍将处于偏紧状态。”

缺钱的时候却亟须用钱。连平指出，年初信贷投放规模一般较大，预计1月份信贷投放将突破万亿，这就需要银行体系准备充裕的资金来解此燃眉之急。基于此，连平做出了存准率或将再次下调0.5%的判断。