2011年银行从业资格考试《个人理财》精讲讲义(19)

来源:银行从业资格    发布时间:2012-02-05    银行从业资格视频    评论

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3.证券投资基金的分类

①按照收益凭证是否可以赎回可以分为:开放式和封闭式基金:

 
封闭式
开放式
交易场所
沪深证券交易所
基金公司或银行等代销网点。部分可以上市交易
存续期间
有固定期限
无固定期限
基金规模
规模固定
无固定规模,但有最低规模要求
赎回限制
期限内不能赎回,但可以转让
可以随时赎回
价格决定因素
市场供求决定
依据资产净值而定
分红方式
现金分红
现金分红、再投资分红
手续费
成交额的2.5%
申购费不超申购金额的5%
赎回费不超赎回金额的3%
投资策略
可充分运用资金,进行长期投资
面临赎回压力,保留一部分准备金,关注流动性。
信息披露
单位资产净值每周公告一次
每个开放日进行公告
  ②按法律地位不同:公司型和契约型
 
公司型
契约型
法律依据
依据公司法组建,依据公司章程经营
依据基金契约组建,依据基金契约经营
法律地位
具有法人资格的股份有限公司
不具有法人资格
投资者地位
有权对重大经营决策发表意见
是信托契约的受益人
融资渠道
需要时可以向银行贷款
一般不向银行贷款
资金运营
除非破产,一般具有永久性
契约期满,基金终止
  ③按投资目标不同:成长型、收入型和平衡型
 
成长型
收入型
投资目的
重视基金长期成长,强调为投资者带来经常性收益
强调基金单位价格增长,使投资者获取稳定的当期收益
投资工具
风险较大的金融产品
风险较小、资本增值有限的金融产品
资产分布
现金持有量小,大部投资于资本市场
现金持有量大,倾向多元化投资、分散风险
派息情况
一般不派息,而是进行再投资
按期派息

平衡性基金则既要获得一定的当期收益,又追求资产的长期增值。

【例题】开放式基金的交易价格主要由( )决定。

A.基金总资产   B.供求关系

C.基金净资产   D.基金负债

『正确答案』C

『答案解析』开放式基金的交易价格主要取决于基金净资产份额;

封闭式基金的交易价格主要取决于二级市场供求关系。

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