二、个人理财业务的发展

萌芽期：20世纪30~60年代

形成、发展期：20世纪60~80年代

成熟期：20世纪90年代以后

国内：本世纪。

基础产品：外汇理财产品、人民币理财产品(国债等 → 结构性理财产品)

三、影响个人理财业务的因素：

1、宏观因素：

(1) 政治、法律、政策环境;(其中法律体系我们后面还要讲到)

政策：财政政策、货币政策、税收政策

(2)经济环境：经济发展阶段、收入水平、宏观经济状况(经济周期、通货膨胀率、失业率、汇率等)

问题：什么是个人可支配收入?个人收入扣除税款后的金额。

问题：名义利率和实际利率?(中间的差就是通货膨胀率)

问题：经济状况向好的时候，储蓄、债券、股票、房产应该如何配置?

例题：应对通货膨胀的措施有哪些?

A 减少储蓄 B 增加黄金配置 C 扩大消费 D 增加债券

(3)社会环境

传统东方文化好储蓄，西方好投资;人口环境

(4)技术环境：互联网促进理财产品销售

2、微观环境

(1)金融市场的竞争

(2)金融市场的开放

(3)金融市场的价格机制：利率水平

例题：

预期利率水平下降，会引起个人理财的什么变化?(多选)

A 增加外汇配置 B 增加储蓄配置 C 减少房产配置 D 增加债券配置 E 增加股票配置