Relevant to: 1.1Professional scheme
　　As usual, the paper consisted of 25 compulsory 
　　multiple choice questions in Section A and 5 compulsory
　　 questions in Section B worth between 8 and 12 marks. 
　　Performance was broadly in line with previous sittings. 
　　There was no evidence that candidates did not have 
　　time to complete the paper.
　　Several questions in Section A were poorly answered, 
　　revealing weaknesses among candidates on goodwill, 
　　provisions and contingencies, and consolidations. Section 
　　A questions which only a small number of candidates 
　　answered correctly are reviewed below Computational 
　　questions 1 and 3 in Section B were reasonably well 
　　answered. One encouraging feature was that far fewer 
　　candidates lost marks by failing to provide workings.
　　Section A
　　Questions in Section A intentionally varied in their level 
　　of difficulty and ranged as usual over the whole syllabus, 
　　with less emphasis on topics examined in Section B.
　　Questions proving to be difficult for candidates included: .
　　Q7 This question concerned accounting for a change in 
　　accounting policy. Many candidates got this wrong because 
　　they thought such changes should be disclosed as extraordinary items. .
　　Q12 The topics here were provisions, contingencies and events
　　 after the balance sheet date. The correct answer was that only 
　　one of the four statements offered was true, but the majority
　　 answer was that all four were correct, revealing worldwide 
　　misunderstanding of these topics. .
　　Q20 Although computational questions on consolidations in 
　　Section B are usually well answered, this question on 
　　non-computational aspects was poorly answered, with 
　　many candidates believing, for example, that goodwill 
　　arising on consolidation would appear as an item in the 
　　parent company’s individual balance sheet. 
　　Q22 In questions on accounting ratios in Section B , 
　　candidates are usually good at calculating the ratios, 
　　but poor at explaining their meaning. This question on 
　　the receivables/debtors collection period caught many candidates out.
　　Section B
　　Q1 This was an incomplete records question calling for 
　　the preparation of an income statement/profit and loss 
　　account. It involved calculating the amount of inventory/stock 
　　taken by the proprietor, and few candidates were able to do 
　　this correctly. However, most obtained a reasonable mark by 
　　dealing well with other aspects of the question. It was 
　　surprising that so few candidates could correctly calculate 
　　the amount to be included for expenses, for which opening 
　　and closing accruals and prepayments were given.
　　Q2 This question called for a statement of changes in 
　　equity/statement of movements in reserves. The information 
　　provided included some easy items and some more difficult ones. 
　　The five matters to be dealt with were: 
　　1. An error in the inventory/stock at the beginning of the
　　period covered. Some candidates adjusted for this correctly,
　　but many added the amount to the opening balance instead of deducting it. 
　　2. An issue of shares at a premium. This was one of the 
　　easier matters. Some candidates failed to split the proceeds
　　 of the issue between share capital and share premium. 
　　3.A sale of some land that had been revalued. This was
　　 the most difficult adjustment and very few correctly handled both aspects. 
　　4.The overstatement of the opening inventory/stock 
　　meant that profit for the year was understated and had to be
　　 increased by £6m. Many candidates incorrectly 
　　reduced the profit by £6m. instead. 
　　5. The calculation of the dividend payable for the year. 
　　This was thought to be one of the easiest points in the
　　 questions, but surprisingly few got it right. 
　　Q3 The examination often includes the preparation of a 
　　basic consolidated balance sheet, and many candidates 
　　got this question completely correct. Errors made included 
　　leaving the parent’s investment in the subsidiary in the 
　　consolidated balance sheet and failing to write off the 
　　goodwill as instructed in the question
　　Q4 Questions on research and development are often 
　　poorly answered, and this one was no exception. 
　　Candidates failed to distinguish correctly between 
　　the items to be written off and those to be capitalised.
　　 Answers to part (b) often gave a narrative description 
　　of each project, or figures for each project, rather than 
　　the summary required by IAS38/SSAP13.
　　Q5 Candidates have in the past performed relatively 
　　badly on non-computational questions, but this fairly 
　　basic question on historical cost accounting was 
　　somewhat better answered this time which is emcouraging